Домой Блог

Банк для подростков: нужно ли ходить на голове, чтобы понравиться подрастающему поколению

Фото Getty Images

В ближайшие 5-7 лет среди пользователей финансовых услуг появится новый сегмент. Подрастут те, кто сегодня массово донатит стримерам и платит за стикеры «ВКонтакте». Как запросы сегодняшних тинейджеров изменят ретейл, сферу услуг и банкинг?

Первый вопрос, который задают стартапу, презентующему продукт, – о целевой аудитории: «Чья жизнь станет лучше благодаря новому приложению, для кого создан сервис?» «Для всех», – плохой ответ.

Хорошие команды приучены фокусироваться на одном-трех сегментах и думать в первую очередь об интересах этих групп. Revolut, например, создавался для путешественников. Не-пользователи — те, у кого есть барьеры и ограничения в использовании сервисов – всегда на периферии внимания. «Мы подумаем о них завтра».

Но если не откладывать проблемы исключенных аудиторий на следующий день, то выясняется неожиданное. Решая проблему нецелевой группы, можно сделать значительно удобнее жизнь большинства и получить универсальное конкурентное преимущество. Хорошая иллюстрация – голосовые интерфейсы. Они задумывались в помощь людям с ограниченными возможностями здоровья, но оказались востребованными и широкой аудиторией. Такой подход к проектированию продуктов называется инклюзивный дизайн.

Подростки относятся к нецелевой аудитории — они редко попадают в фокус банков и финтехов: те же «детские карты» создаются с прицелом на родителей, которым нужно контролировать расходы отпрысков. Подростки, тем временем, получают деньги (карманные расходы, подарки) и тратят их не только в привычных магазинах, но и на новых платформах, на новые типы продуктов. Команда инвестиционной компании Digital Horizon провела для открытой банковской платформы APIBank рабочую сессию по инклюзивному дизайну, чтобы посмотреть на пользовательские боли подрастающего поколения.

Сессия показала, что больше всего неудобств в жизни подростков связано с цифровыми микроплатежами, беспринципным маркетингом, выбором и доставкой товаров, а также несформированной финансовой культурой. При ближайшем рассмотрении обнаруживается, что боли подростков актуальны и для родителей, и для бабушек с дедушками – просто взрослым с этими ситуациями проще справляться.

  • Цифровые микроплатежи. Подростки приобретают игры, покупают что-то внутри приложений, платят за стикеры, контент, подписки. Мелкие покупки в один клик легко совершить, но сложно обдумать, отменить, опротестовать, вывести «сдачу».
  • Беспринципный маркетинг. Дешевые товары, которые рекомендуют инфлюенсеры, ломают сопротивление подростков. Они бессильны перед манипуляциями онлайн-магазинов и приложений с завуалированными условиями, симуляцией ограниченного спроса, кликбейтом.
  • Выбор и доставка товаров. Дети – удобные покупатели и для менее изощренных онлайн-продавцов. Из-за импульсивности и нетерпеливости им сложно оценить качество товара и выгоду сделки, выбрать подходящий способ доставки. Часто они получают не то, не вовремя, или вовсе не получают товар. К тому же, у подростков нет привычки подавать жалобы и требовать компенсацию за некорректно оказанную услугу.
  • Отсутствие финансовой культуры. Грамотно распределить карманные расходы на неделю или месяц – очень сложная задача для подростка. Спустить в начале периода большую часть суммы на Steam (глобальная игровая платформа), а потом сидеть без денег – обычная практика.

Если спросить подростков об их проблемах со Сбербанком, Альфа-банком или «Тинькофф», они уверенно ответят: «Никаких проблем нет». Но у них есть проблемы с ретейлерами, игровыми платформами и соцсетями. И тинейджеры ищут помощи и защиты, честного посредника. Как выяснилось, решение их проблем лежит на стыке данных, алгоритмов и банковской лицензии.

  • Автоматизация возвратов и претензий. Приложения и онлайн-магазины списывают лишнее, присылают товары ненадлежащего качества или не вовремя. Пользователи часто не жалуются, потому что сумма не стоит усилий. Но когда это общение автоматизировано, то в микропретензиях появляется финансовый смысл. Пример – решение от французской компании Shift Technology, которое с помощью искусственного интеллекта автоматизирует обработку претензий для страховых компаний.
  • Защита от уловок маркетологов. Хитрые маркетологи придумывают сложные манипулятивные схемы, чтобы покупатели платили больше и покупали ненужные товары. Исследователи из Принстонского университета выделяют 15 типов «черных схем», которые, по их данным, используют 11% изученных ими сайтов. Алгоритмы могут обнаружить паттерны и предупредить потребителей, освобождая от мучений на тему «купить или не купить».
  • Безрисковый шоппинг. После оплаты покупки в онлайне могут произойти самые разные неприятности. Доставка затянется на неделю, курьер не поймет или не согласится с простыми инструкциями, распакованный товар окажется неподходящим или вовсе не тем, что заказывали. На деле многие из этих небанковских проблем решаются деньгами. Здесь работают финансовые решения для онлайн-покупок: факторинговые, страховые. Такое решение предлагает, например, сервис Klarna: интернет-магазин получает оплату при покупке, а покупатель оплачивает товар при получении. В случае возврата клиент получает деньги на карту сразу после оформления возврата, пока Klarna ждет их от продавца.
  • Data-driven торг. Покупатели цифровых продуктов хотят меньше тратить. Продавцы хотят продавать за максимальную цену, которую готов заплатить покупатель, но при любой цене больше нуля остаются в выигрыше. Здесь возникает класс решений, связанных с динамическим ценообразованием, основанным на данных о поведении пользователя и данных о ценах поставщика цифрового продукта. Идея в том, чтобы алгоритмы находили оптимальную для обеих сторон цену. Подобные решения есть, например, в travel-бизнесе, где на основе данных о конкурентах и спросе отелям предлагается рекомендованная цена на комнаты. Аналогичным образом банки смогут рекомендовать цены на цифровые продукты: игры и внутриигровые покупки, контент, приложения.
  • Поведенческий банкинг. Российские банки существенно опережают европейских коллег: у крупных игроков в приложениях давно есть структурирование расходов, инструменты для накопления. Следующим шагом может стать помощь в оздоровлении финансовых привычек для иррациональных пользователей (то есть примерно для всех). С помощью анализа данных, автоматизированных переводов, выставления лимитов и эффектной визуализации можно научиться не тратить лишнего, делать накопления и трезво оценивать свои финансовые возможности. Например, недавно анонсированная карта Apple меняет цвет в зависимости от распределения трат на разные категории. Кроме того, уже сейчас изобретательные приложения связывают банковские переводы с формированием здоровых привычек: например, «штрафуют» за использование соцсетей тех, кто решил устроить себе цифровой детокс.

От нового поколения компании ждут невероятных запросов, морально готовятся ходить на голове. Но по факту оказывается, что потребности подростков просты – обеспечение прозрачности и безопасности сделок, помощь в сохранении средств, и у банка есть инструменты для того, чтобы «ответить» на них. Просто если раньше финансовые организации делали это в офлайне, то теперь нужно адаптировать продукты под изменившуюся цифровую среду, где ретейлер – это маркетплейс с играми, а товар – амуниция для героя Fortnite.

Источник

Каким должно быть налогообложение криптовалюты

Фото REUTERS / Tyrone Siu

Наличие хоть какого-то регулирования в налогообложении криптовалют лучше, чем его полное отсутствие. Но если принять неудачный закон, он убьет возможность их нормального использования.

Во многих юрисдикциях так или иначе уже решен вопрос с подходами к налогообложению криптовалюты. Россия в этом отстает, хотя еще год или два назад казалось, что будут приняты все необходимые законы. Этого не произошло — в области налогообложения до сих пор нет никаких четких позиций и разъяснений от контролирующих органов. Но без этого закон о цифровых активах, который сейчас активно обсуждается, не будет полноценным. Поэтому комиссия по правовому обеспечению цифровой экономики Московского отделения Ассоциации юристов России по вопросам налогообложения цифровых активов подготовила заключение для различных ведомств, в котором изложены рекомендации по системе налогообложения цифровых активов.

Деньги или имущество?

Сегодня в мире есть несколько основных подходов к тому, как определять криптовалюту для целей налогообложения: либо это аналог фиатных денег, либо это имущество или нематериальный актив. Первый подход применяется, например, в Швейцарии и Великобритании. Кажется, что приравнять криптовалюту к фиату — наиболее прогрессивный способ, потому что он позволяет транслировать подходы, которые уже сформировались в отношении «классических» денег. Здесь не потребуется сложной и точной законодательной надстройки. И наоборот, любой другой подход осложняет дело. Например, криптовалюта используется как средство платежа, и обмен денежными средствами не облагается дополнительными налогами. А вот любые сделки с имуществом облагаются налогом, и если криптовалюта будет считаться таким активом, то за любую транзакцию придется платить дополнительный налог. Вряд ли кто-то захочет в таком случае оплачивать товары или услуги криптовалютой — проще воспользоваться обычными деньгами.

По какому пути пойдет наше государство зависит от того, как власти смотрят на криптовалюту. Если как на возможность стимулировать новую индустрию и новые бизнесы, привлекать в том числе международные проекты, то логично рассматривать криптовалюту как денежные средства. Но если государство видит для себя больше рисков, например, в возникновении агрессивных налоговых схем, то, приравняв криптовалюту к иному имуществу, оно сильно ограничит ее использование.

По какому курсу рассчитывать налог

Важный вопрос, который юристы пытаются решить — по какому курсу рассчитывать стоимость криптовалюты и, соответственно, рассчитывать налог. Сегодня нет признанных индикативов, поэтому предлагаются несколько вариантов. Во-первых, отдать этот вопрос на усмотрение налогоплательщика, который сам должен указывать курс, по которому он рассчитывал налог. Тогда важно будет закрепить определенный период, в течение которого курс нельзя менять, например, один год. Правда, у налоговиков все равно может возникнуть соблазн говорить, что налогоплательщик меняет курс не из-за объективных причин, а чтобы получить налоговую выгоду.

Лучше, если будет какой-то заслуживающий доверия регулятора источник курсов криптовалют, на основании которого можно будет рассчитать налог. Например, в законе об обороте драгоценных металлов указано, что при оценке драгметаллов должны использоваться учетные цены ЦБ, который ориентируется на Лондонскую биржу металлов (LME). Тот же принцип можно использовать и в отношении криптовалют: ЦБ будет указывать соответствующие курсы криптовалют, ориентируясь на авторитетный для него источник.

Комплаенс и бухучет

Для налогового законодательства критично важно выстроить такую систему отчетности, которая учитывала бы, что речь идет об огромном количестве транзакций. Не нужно требовать ежедневной отчетности по каждой операции, иначе компании столкнутся с избыточной дополнительной нагрузкой, утомительным налоговым администрированием. Которое, к тому же, будет слишком дорогим. Любая, особенно крупная, компания ежедневно продает и покупает большое количество продуктов и услуг. По каждой транзакции нужно выставить счет-фактуру и не только. При этом надо понимать, что курс криптовалюты постоянно меняется, что тоже придется учитывать каким-то образом в отчетности. Если применять стандартный подход, получится огромное количество файлов отчетности, которые даже ФНС будет не готова обрабатывать.

Также нужен и новый бухгалтерский стандарт. Компаниям важно показывать на своем балансе, что у них есть активы в криптовалютах. На основании действующих стандартов это сделать невозможно.

Что делать с НДФЛ

Если рассматривать криптовалюту как средство инвестирования, имеет смысл сделать минимальный порог необлагаемого дохода. Так поступили, например, в Германии, где такой порог составляет €600. У нас звучит цифра 4000 рублей, но это совсем маленькая сумма. Скорее всего те, кто инвестирует в криптовалюту, будут тратить больше. Разумной кажется цифра 30 000 рублей в год. При этом если валюта не продается в течение года, то налог за разницу от ее переоценки не надо платить — это важный момент, который тоже нужно учесть в законопроекте.

Что делать с майнерами

На сегодня самым оптимальным налогообложением майнинга видится патентная система налогообложения, когда зарегистрированный майнер каждый год должен платить определенную сумму за патент. Сейчас трудно судить о размерах этой суммы, должно пройти время, чтобы понять, насколько справедлив тот или иной фиксированный налог. В любом случае, с точки зрения государства хоть какой-то налог лучше, чем никакого. У майнеров должно быть примерно такое же мнение: лучше, если вести свою предпринимательскую деятельность законно. Но, повторимся, здесь важен разумный, справедливый подход.

Источник

Аналитики зафиксировали максимальный за пять лет спрос на аренду однокомнатных квартир

Фото Доната Сорокина / ТАСС

Спрос россиян на аренду однокомнатных квартир установился на рекордной отметке за последние пять лет, выяснил «Коммерсантъ». Эксперты объясняют тенденцию желанием квартиросъемщиков найти более дешевое жилье и новостями о росте цен в новостройках

Число жителей России, которые хотят снять однокомнатную квартиру, достигло рекордного значения за пять лет. Об этом пишет «Коммерсантъ» со ссылкой на данные аналитиков «Авито недвижимости».

С 1 июля вступило в силу изменение законодательства об обязательном использовании застройщиками эскроу-счетов при привлечении средств физических лиц. На фоне вызванных этим новостей о росте цен на новостройки увеличились ожидания собственников жилья: некоторые из них подняли запрашиваемую стоимость аренды на 1 000 – 2 000 рублей в месяц, отмечает издание. Это привело к тому, что съем жилья в городах-миллионниках за минувший месяц в среднем подорожал на 3,8%. А в Москве средняя стоимость аренды «однушки» преодолела планку в 35 000 рублей, составив в августе 2019 года 36 100 рублей, что на 4% выше июльского показателя, указано в данных аналитического центра ЦИАН.

Аналитики заметили рост стоимости арендного жилья

«Коммерсантъ» также привел расчеты «Авито недвижимости», согласно которым сейчас аренда однокомнатной квартиры в России в среднем обходится в 15 800 рублей, а двухкомнатной — в 24 500 рублей.

Исходя из данных ЦИАН, заметней всего (плюс 8%) изменились цены на аренду жилья в Екатеринбурге: съем «однушки» до 22 900 рублей в месяц, а съем «двушки» — до 31 800 рублей. Следом идут Пермь, Новосибирск и Челябинск, где подорожание аренды оценивают от 6% до 7%. А вот в Нижнем Новгороде, по данным аналитиков, аренда однокомнатных квартир подешевела на 1%.

По мнению руководителя аналитического центра ЦИАН Алексея Попова, нетипичный для августа рост цен на аренду жилья объясняется двумя факторами: новостями об изменении цен на новостройки и вторичное жилье и холодной погодой, из-за которой деловой сезон во многих регионах начался раньше.

На пике спроса. Крупнейший застройщик запускает сервис аренды квартир

Представители «Авито недвижимости» отметили, что постепенное увеличение цен уже влияет на потребительское поведение. Спрос смещается в сторону более дешевых вариантов. По данным сервиса, только за последний месяц спрос на однокомнатные квартиры по стране увеличился на два процентных пункта, до 62,4% от общего объема, став самым высоким за последние пять лет.

Источник

Банки начали массово снижать ставки вкладов в рублях и валюте

Фото Zuma TASS

Две трети крупных банков в августе снизили ставки рублевых и валютных вкладов, пишут «Ведомости». Представители кредитных организаций объяснили это возобновившимся снижением ключевой ставки, «рыночной тенденцией» и конкуренцией

По меньшей мере 19 из 30 крупнейших банков по величине портфеля вкладов населения уменьшили доходность рублевых депозитов за первую половину августа, пишут «Ведомости». При этом на снижение долларовых депозитов пошли почти треть кредитных организаций.

Издание отмечает, что рыблевые ставки для вкладчиков в этом месяце снизили Альфа-банк, Россельхозбанк, «ФК Открытие», Совкомбанк, Промсвязьбанк, Росбанк, «Юникредит», Тинькофф банк, МИнБ, «Хоум Кредит», «Уралсиб», УБРиР, «Возрождение», «Ренессанс кредит», Связь-банк, «Ак Барс», «Абсолют» и «Ситибанк». В некоторых из них ставки опустились в среднем на 0,25 процентного пункта, а кое-где и на полпункта, отмечает газета.

Это привело к тому, что за первые 10 дней августа средняя максимальная ставка топ-10 банков по портфелю рублевых вкладов снизилась с 7,05% до 6,82% годовых, пишет издание. Даже с учетом капитализации процентов сейчас доходность розничных депозитов в рублях на протяжении нескольких лет не превышает 8% годовых. Исключениями, по данным «Ведомостей», являются Россельхозбанк и Газпромбанк.

Издание подчеркивает, что лидеры рынка – Сбербанк и ВТБ – попали в треть крупных банков, снизивших ставки валютных вкладов. Доходность их рублевых депозитов упала на 0,1 процентного пункта до 1,25% и 1,1% соответственно. На снижение долларовых ставок также пошли Ситибанк, Росбанк, «Ренессанс кредит», Совкомбанк, «Уралсиб» и «Восточный».

Представители банков рассказали «Ведомостям», что снижение ставок вкладов в рублях и валюте связано с «рыночной тенденцией», конкуренцией и возобновившимся снижением ключевой ставки ЦБ. Старший менеджер департамента управления рисками Deloitte Сергей Гришунин заявил, что коррекции условий вкладов также способствовали снижение базовой процентной ставки ФРС США и окончание действия сезонных летних вкладов. Руководитель Информационно-аналитического центра «Альпари» Александр Разуваев назвал снижение ставок по вкладам естественной реакции на замедление инфляции, которая к концу текущего года составит 4,0-4,2%. «Сейчас в России вообще наблюдается дефляция при снижении ключевой ставки», – добавил Разуваев.

Опрошенные изданием эксперты полагают, что дальнейшая динамика ставок депозитов будет зависеть от действий российского и американского регуляторов. Гришунин добавил, что Deloitte видит высокую вероятность еще одного снижения базовой ставки ФРС на 0,25 процентного пункта в сентябре. По его словам долларовые ставки в банках страны продолжат снижаться до конца года. В свою очередь Разуваев полагает, что к середине осени снижение ставок по рублевым депозитам составит еще 0,5-0,75% годовых а к 2020 году они могут упасть на 1% при отсутствии внешних шоков.

Источник

Сбербанк запустит оплату покупок по лицу и отпечатку пальца

Фото Петра Сивкова / ТАСС

Сбербанк готовится запустить оплату в магазинах без привычных средств — наличных, карт, смартфонов и смарт-часов. Для покупки будет достаточно биометрических данных – лица или отпечатка пальца, но только в тех точках, где есть подходящее оборудование

Сбербанк готовится к запуску технологии оплаты покупок в магазинах с помощью лица или отпечатка пальца. Это следует из обновленных условий проведения расчетов между крупнейшим госбанком и торговыми точками с использованием банковских карт, которые вступили в силу 21 июня 2019 года. Изменения первыми заметили «Ведомости».

Оплата по биометрическим данным будет доступна только там, где установлены специальные устройства – биометрические терминалы. Чтобы получить доступ к технологии, клиентам банка сначала придется пройти регистрацию прямо в магазине, в котором есть такой терминал. Предполагается, что клиент должен вставить карту в ридер, придумать пароль и отсканировать отпечаток пальца. Для идентификации по лицу нужно сначала отсканировать его в отделении банка. К биометрическому образцу можно прикрепить только одну карту.

Ранее в этом году Сбербанк объявил конкурсы на закупку биометрических терминалов с камерами и датчиками отпечатков пальцев. Кроме того, банк заказал доработку программного обеспечения для расчетов при помощи биометрических данных, пишут «Ведомости» со ссылкой на данные портала госзакупок и «Сбербанк-АСТ». Представитель госбанка отказался от комментариев газете.

Сбербанк запустил свою систему сбора биометрии осенью 2018 года, отмечает РБК. В декабре глава кредитной организации Герман Греф говорил, что в базе уже «миллионы» образцов, но точную цифру не назвал. В январе банк начал собирать такие данные в своих отделениях. В апреле Сбербанк купил у Газпромбанка 51% акций разработчика системы распознавания лиц – группы компаний ЦРТ (Центр речевых технологий).

Первый проект по оплате покупок по отпечатку пальца Сбербанк запустил еще в 2016 году вместе с сетью супермаркетов «Азбука вкуса», напоминают «Ведомости». За все время в системе зарегистрировались около 400 человек, 70% из них пользовались таким способом оплаты регулярно, заявил газете продакт-менеджер «Азбуки вкуса» Сергей Чередников. Он добавил, что сеть уже тестирует прототип технологии оплаты по лицу.

Технология оплаты с помощью биометрических данных уже абсолютно проработана, основная проблема – в дорогостоящей инфраструктуре для этого, сказал «Ведомостям» топ-менеджер компании, занимающейся платежными решениями. Газета не назвала его имени. Собеседник издания отметил, что и пользователи будут долго привыкать к такому способу оплаты.

Свою Единую биометрическую систему создают «Ростелеком» и «Центробанк». Она, по задумке создателей, позволит удаленно открывать счета в банках и совершать другие операции. Пока работа «идет тяжело», признал в июле 2019 года первый зампред ЦБ Сергей Швецов. Если Сбербанк первым реализует биометрическую оплату, то ЕБС уже никогда не догонит его, заявил «Ведомостям» топ-менеджер крупного банка, его имя не называется. Сейчас идет гонка за сбор данных, главная проблема – убедить граждан ее сдать, отмечает собеседник газеты.

Источник

Траектория электрички: чего не хватало России, чтобы догнать Германию за 20 путинских лет

Фото Валерия Шарифулина / ТАСС

Наиболее правдоподобный сценарий роста для России — это латиноамериканский. Нередко экономики стран этого региона растут так же, как движутся пригородные поезда: часто останавливаясь, иногда подолгу простаивая на запасном пути, в результате чего их средняя скорость оказывается невысокой, даже если во время движения она сравнительно высока.

Эта колонка — ответ на вышедший на Forbes.ru 7 августа текст Бориса Грозовского «Итоги двадцатилетки Путина: как государство завоевало свою собственную экономику».

Последние 20 лет, связанные с именем Владимира Путина, с трудом можно назвать удачными прежде всего потому, что они не смогли в значительной мере оправдать ожиданий. Российская экономика остается сравнительно простой с точки зрения своей структуры, недостаточно производительной, в результате чего темпы ее роста более чем скромные. Ей хронически не удается ставить под контроль масштабную коррупцию, приступить к заметному улучшению качества образовательной и исследовательской систем, быстрее продвигаться в формировании развитого финансового рынка и т.д.

Вместе с тем, для оценки прошедших 20 лет не имеет смысла указывать те результаты, которые Россия не могла достичь в принципе. Важно понимать, в чем состоят упущенные сценарии развития для России, чтобы в будущем не разочаровываться в том, в чем оснований разочаровываться вовсе нет.

В частности, утверждение о том, что «в 2000-2008 годы… российская экономика прибавляла в среднем по 7% в год, продолжать бы в таком же духе — и сейчас российский ВВП был бы примерно на уровне Германии, а не в 2,4 раза ниже» как раз относится к такого рода абсолютно невыполнимым сценариям, формирующим ошибочное представление о масштабах неудач. У российской экономики почти не было ни одного реалистичного сценария, в соответствии с которым она могла бы догнать Германию по подушевому ВВП по паритету покупательной способности. Германия — мировой технологический лидер, одна из наиболее сложных и производительных экономик мира. Эта страна экспортирует большое число товаров — от простых до сложных, используя для этого высокопроизводительные технологии.

В России прошлого десятилетия существовал огромный разрыв с Германией как с точки зрения сложности структуры экономики, так и с точки зрения производительности отраслей. В Германии существовало большое число сложных секторов, которых в России просто не было. А те секторы, которые существовали в обеих странах, в Германии, как правило, были более производительными. Чтобы догнать Германию по уровню ВВП на душу населения, в России в 2000-е годы должны были как грибы после дождя начать появляться компании уровня и масштаба Siemens и Mercedes, и производительность всех остальных компаний должна была увеличиваться очень быстро. Но это фантастический сценарий, который не имел шансов реализоваться, кто бы ни стал руководителем России.

У России был единственный шанс догнать Германию по уровню ВВП на душу населения, но не по уровню развития, но и он не был реалистичным. Этот шанс заключается в том, что сегодня цена барреля нефти измерялась бы в сотнях долларов, чего, как мы знаем, не произошло и не могло произойти.

Наиболее правдоподобный сценарий роста для России — это латиноамериканский. Нередко экономики стран этого региона растут так же, как движутся пригородные поезда: часто останавливаясь, иногда подолгу простаивая на запасном пути, в результате чего их средняя скорость оказывается невысокой, даже если во время движения она сравнительно высока. В России в 2000-е годы был дефицит фундаментальных, инженерных, конструкторских, менеджерских, медицинских и других знаний, не хватало развитой транспортной инфраструктуры, существовали масштабные затруднения в получении кредита. Зато в избытке была коррупция, трудовая этика была далека от лучших стандартов, превалировало недоверие между людьми и т.д.

Все это — часть экосистемы, определяющей, какие товары и услуги сможет производить экономика. Среда для высокопроизводительного выпуска самых разных товаров и услуг, простых и сложных, может сформироваться только в стране, где есть надежные институты защиты собственности, которая располагает технологическими ноу-хау, где развит финансовый сектор, транспортная и энергетическая инфраструктура. Изменения, которые могут улучшить российскую экономическую экосистему до уровня германской, не могут произойти ни в одночасье, ни за один год, ни за десять лет. Это очень долгий, порой мучительный процесс, полный ошибок, их неоднократных повторений и исправлений.

Двадцать лет с Путиным: куда мы пришли и куда идти дальше?

Проблема России последних 20 лет заключается не в том, что она не смогла догнать Германию, а в том, что она не смогла в полной мере начать менять свою экономическую экосистему. Она не смогла начать долгий, сложный экспериментальный путь трансформации экономических и политических институтов. Она едва начала процесс трансформации образовательно-исследовательской системы и продвинулась в нем явно недостаточно. Накопление ноу-хау в России часто сводится к закупке оборудования, однако в приобретенных аппаратах содержится лишь часть знаний. Поэтому во многих медицинских учреждениях России с самыми современными аппаратами работает персонал, часто не слишком хорошо понимающий, как этим оборудованием управлять.

В эти 20 лет Россия во многом предпочла не встать обеими ногами на путь долгого и сложного процесса создания благоприятной экономической экосистемы, а завязнуть в процессах поиска и извлечения ренты внутри экономики, монополизации внутренней политики, во внешнеполитической конфронтации, побочным эффектом которой становится приоритет политики нескончаемого импортозамещения, которая потерпела неудачу в десятках экономик во второй половине XX века.

Госкапитализм вместо олигархов. Что произошло с экономикой за двадцатилетку Путина

России нужно выйти из этих обременительных процессов. Однако такой выход не позволит, как полагают многие наблюдатели, догнать Германию за десятилетие. Он лишь позволит в большей мере подключиться к долгим и трудным, но созидательным процессам, которые дадут шанс на значимое улучшение экосистемы в течение нескольких десятилетий.

Источник

Орешкин опроверг конфликт с ЦБ из-за кредитов населения

Максим Орешкин Фото Екатерины Штукиной / ТАСС

У Минэкономразвития нет конфликта с ЦБ из-за разных взглядов на риски образования пузыря на рынке потребительского кредитования, заявил Максим Орешкин. Он с июня спорит с главой Банка России Эльвирой Набиуллиной и считает, что пока усилия регулятора по сдерживанию рынка эффекта не принесли. Чтобы помочь людям, попавшим в «долговую яму», Орешкин предлагает упростить процедуру банкротства физических лиц

Центробанк уверяет, что принимает меры по охлаждению кредитования населения, но до последнего времени темпы роста только ускорялись, заявил министр экономического развития Максим Орешкин в интервью Reuters. Министр отметил, что поддерживает стремление регулятора ужесточать регулирование в этой сфере.

Министр считает, что бурный рост потребительских кредитов грозит экономике рецессией. Орешкин отметил, что темпы увеличения кредитования нужно замедлить и при этом компенсировать падение спроса кредитно-денежной политикой, а это «зона ответственности и задача» Центробанка. Если же рост сохранится на уровне 25% и выше, то на горизонте двух лет это приведет к «внезапной остановке этого рынка и, как следствие, рецессии, так как компенсировать такое резкое замедление потребительского спроса денежно-кредитной политике будет уже сложно», сказал Орешкин.

Темпы роста займов ускоряются с 2017 года. В апреле 2019 года прирост потребкредитов впервые с 2013 года обогнал ипотеку (25,2% против 23,5%), после остановился на уровне 25%, приводит статистику Reuters. Центробанк считает, что годовые темпы роста необеспеченных потребительских кредитов в последние четыре месяца стабилизировались, а к концу года упадут. Орешкин на это сказал: «Сложно оценить заранее, будем смотреть».

По мнению министра, оптимальный уровень роста должен соответствовать темпам увеличения номинальных доходов населения, для России это от 5% до 10%. «Около 4% потребительского спроса за последний год сформировано потребкредитованием, это уже сильно влияет на макроэкономику», — заявил Орешкин. По его словам, есть «очень серьезные риски», что инфляция в первом полугодии 2020 года будет сильно ниже 4%. ЦБ должен смягчать кредитно-денежную политику, чтобы уравновесить ситуацию.

Чистый прирост долга по потребкредитованию за год составило 1,8 трлн рублей, при том, что весь потребительский спрос – около 50 млрд, подсчитало Минэкономразвития.

Правительство спешит на помощь

Орешкин сообщил, что правительство готовит программу поддержки людей с трудностями с долгами, в частности, упрощенное банкротство. «Например, для людей, у которых доход, который остается после платежа по кредиту, как вариант, опускается ниже определенного уровня – одного или двух прожиточных минимумов», — пояснил министр. Он добавил: «Банки, которые загоняют людей глубоко в долг, должны нести финансовую ответственность за это».

Минэкономразвития еще не обсуждало идею с Центробанком: «Есть риск, что они не будут согласны, так как это очень не выгодно банкам», — отметил глава Минэкономразвития.

Спор министерства и регулятора

Орешкин и Набиуллина очно и заочно спорят о рисках роста потребкредитования с начала лета. На Петербургском международном экономическом форуме Орешкин заявил, что пузырь необеспеченных потребительских кредитов несет риск рецессии. Набиуллина признала, что кредитование растет слишком быстро, но угрозы не увидела и призвала правительство заняться повышением доходов населения.

В конце июня ЦБ в докладе указал, что без потребкредитов рост ВВП в первом квартале 2019 года мог бы снизиться до нуля. Орешкин не согласился: «Интересная получается логика: чем сильнее загоним население в долговую яму, тем лучше». В июле Орешкин вновь заявил, что проблема к 2021 году «в любом случае взорвется». Орешкина поддержал первый вице-премьер, министр финансов Антон Силуанов: по его словам, крупным банкам лучше отдавать предпочтение кредитованию бизнеса, а не населения. Набиуллина в июле призывала проводить структурные реформы и улучшать инвестиционный климат вместо того, чтобы искать проблему в кредитовании физлиц. «Там сейчас нет пузыря, и задача Центробанка – сделать так, чтобы он там не сформировался», — говорила она в интервью Reuters.

Во вторник 14 августа Центробанк поддержал Сбербанк, крупнейший в стране по размеру розничного кредитного портфеля. Его аналитики также не увидели на рынке признаков созревания пузыря. На сторону регулятора встал и глава ВТБ Андрей Костин. «У нас хорошо с потребительским кредитованием <…> У нас немного более оптимистичные оценки. Мы всё-таки считаем, что «точка кипения» ещё не достигнута в этом вопросе», — заявил он в среду на встрече с Владимиром Путиным. Костин добавил, что ипотека тоже «чувствует себя хорошо, никаких «мыльных пузырей» мы тут не видим.

Сбербанк не увидел признаков образования пузыря на рынке потребкредитов

Источник

Состояния 10 богатейших людей мира сократились почти на $18 млрд из-за нового падения на Уолл-стрит

Фото Richard Drew / AP/TASS

Среда, 14 августа, стала новым худшим днем для американского рынка акций с начала года. Состояния 10 богатейших людей мира сократились почти на $18 млрд. Сильнее всех пострадал лидер списка Forbes Джефф Безос — его состояние уменьшилось на $3,5 млрд

Американские фондовые индексы 14 августа завершили торги падением примерно на 3%. Dow Jones потерял 800,49 пункта или 3,05%, показав самое значительное снижение с октября 2018 года, отмечает Reuters. Почти на столько же снизился Nasdaq (-3,02%), S&P 500 — на 2,93%.

Состояния 10 богатейших людей мира по версии Forbes на фоне этого суммарно сократились почти на $18 млрд, следует из рейтинга Real-Time (обновляется в режиме реального времени с учетом ситуации на рынках). Самое значительное падение в денежном выражении показало состояние главы Amazon и первого номера в списке Forbes Джеффа Безоса — оно сократилось на $3,5 млрд. На $3,2 млрд уменьшилось состояние руководителя Facebook Марка Цукерберга, на $3 млрд — состояние гендиректора и председателя совета директоров LVMH (владеет брендами Louis Vuitton, Christian Dior, Kenzo и другими) Бернара Арно.

Единственный из топ-10 миллиардер, состояние которого не изменилось, — бывший мэр Нью-Йорка Майкл Блумберг.

В ходе торгов в среду доходность 10-летних казначейских облигаций ненадолго упала ниже доходности двухлетних облигаций. Такое случилось впервые с 2007 года, и обычно это является надежным индикатором приближающейся рецессии, отмечает Forbes USA. С 1978 года было пять таких случаев, и каждый случался в среднем за 22 месяца до начала спада, следует из данных Credit Suisse, которые приводит CNBC.

Some historical context for inversions and recessions https://t.co/bnju2XDr98 pic.twitter.com/vX66R9zPRz

— Bloomberg (@business) August 14, 2019

Среди других возможных причин падения американского рынка — снижение экономики Германии во втором квартале года и замедление экономического роста Китая, пишет CNN. Ранее в этом году доходность 10-летних облигаций падала ниже трехлетних бондов, что также беспокоит инвесторов и может указывать на предстоящую рецессию, считает американский Forbes.

Предыдущий «худший день на Уолл-стрит» в 2019 году был 5 августа. Dow Jones тогда упал на 2,9%, Nasdaq – на 3,5%, а S&P – на 4,1%. Богатейшие люди планеты тогда потеряли в общей сложности $23 млрд, причем Бернар Арно больше всех — $4 млрд. До сих пор год складывался для французского миллиардера удачно — в июле французский миллиардер ненадолго обогнал сооснователя Microsoft Билла Гейтса и стал вторым в списке богатейших людей мира. Среди причин того падения фондовых индексов Bloomberg называл то, что инвесторы начали осознавать последствия затяжного конфликта между Китаем и США и переключились на другие активы.

Источник

Сбербанк не увидел признаков образования пузыря на рынке потребкредитов

Фото Андрея Махонина / ТАСС

Сбербанк утверждает, что на рынке потребкредитования нет признаков созревания пузыря. Исследование банка показало, что люди берут кредиты на повышение качества жизни, а не для того, чтобы свести концы с концами. Таким образом, крупнейший госбанк встал на сторону ЦБ в споре с министром Максимом Орешкиным

Исследование Сбербанка не подтвердило опасения о возможном образовании пузыря на рынке потребительских кредитов, сообщила в среду пресс-служба госбанка. Проект «СберДанные» проанализировал сведения Сбербанка, Банка России, Росстат и кредитных бюро и не увидел подтверждения большинству опасений, следует из документа, который получил Forbes.

Сбербанк признает, что задолженность населения перед банками растет быстрыми темпами: в прошлом году долг вырос на 22,4%, в том числе на жилищным кредитам на 23,3%, а по неипотечными – на 21,8%. В январе-мае 2019-го прирост кредитов населению составил еще 8,1% (около 19% в сравнении с тем же периодом 2018-го). В то же время Сбербанк отмечает в исследовании, что этот рост носит носит объективный характер и пока довольно далек от исчерпания. Хотя осторожный подход не повредит, признает крупнейший по размеру розничного кредитного портфеля банк данные рейтингового агентства Raex).

Почему растут кредиты

Важнейшим фактором роста кредитования Сбербанк назвал повышение номинальных зарплат, «особенно самых маленьких», в 2017-2018 годах. По данным банка, средняя зарплата клиентов, которые в 2017 году получали до 15 000 рублей, в 2018-м выросла на 42%. Это, наряду со снижением стоимости обслуживания кредита из-за падения ставок и увеличения сроков, стало «мощными, но разовыми» факторами, пишет банк. В прошлом году около 17% ипотечных и 14% потребительских кредитов были связаны с рефинансированием.

Сбербанк заметил также, что люди в последние два года брали кредиты не для того, чтобы свести концы с концами, а чтобы улучшить качество жизни — на ремонт, покупку товаров длительного спроса (бытовая техника, одежда), обслуживание автомобиля, а также на туризм и отдых.

Нет причин и для опасений из-за увеличения средней суммы кредита, считают эксперты Сбербанка: цифра растет за счет ухода с рынка самых мелких и дорогих кредитов под давлением Центробанка, а не больших долгов заемщиков. Кроме того, высок уровень досрочных погашений: средний платеж по ипотеке в Сбербанке в 4 раза выше планового платежа, а по потребкредитам – в 2,3 раза, пишет банк. Он отмечает, что в 2017-2018 году уровень досрочного погашения потребительских кредитов существенно вырос.

Есть ли угроза пузыря

Cреди угроз стабильности рынка Сбербанк назвал микрофинансовые организации (МФО), в которые из банковской системы перешли мелкие и дорогие кредиты. По оценке банка, там сосредоточены менее 4% всего портфеля. «В этом не вполне прозрачном и слабо регулируемом секторе растет доля заемщиков с большим числом кредитов, процветает выдача кредитов заемщикам с просрочкой более 90 дней», — говорится в исследовании.

В остальном Сбербанк уверяет, что все банковские метрики качества кредитов и оценки бюро кредитных историй находятся на исторически высоких уровнях. Специалисты уже заметили первые признаки снижения потребительского кредитования, но ипотека, считают они, неизбежно продолжит расти: «Останавливать рост вредно и для заемщиков, и для банков, и для экономики».

ЦБ получил союзника

Сбербанк встал на сторону главы Центробанка Эльвиры Набиуллиной, которая с июня спорит об угрозах роста потребительского кредитования с министром экономического развития Максимом Орешкиным. На Петербургском международном экономическом форуме Орешкин заявил, что наибольший риск рецессии в России несет как раз пузырь необеспеченных потребительских кредитов. Набиуллина признала, что кредитование растет слишком быстро, но рисков в этом не увидела и призвала правительство заняться повышением доходов населения.

В конце июня ЦБ в докладе указал, что без потребкредитов рост ВВП в первом квартале 2019 года мог бы снизиться до нуля. Орешкин не согласился: «Интересная получается логика: чем сильнее загоним население в долговую яму, тем лучше». В июле Орешкин вновь заявил, что проблема к 2021 году «в любом случае взорвется». Орешкина поддержал первый вице-премьер, министр финансов Антон Силуанов: по его словам, крупным банкам лучше отдавать предпочтение кредитованию бизнеса, а не населения. Набиуллина в июле призывала проводить структурные реформы и улучшать инвестиционный климат вместо того, чтобы искать проблему в кредитовании физлиц.

Источник

Мастер Булгакова как венчурный инвестор: прав ли был герой романа, поставив все на один проект

Кадр из фильма режиссера Юрия Кары «Мастер и Маргарита» Фото ИТАР-ТАСС / Пресс-служба группы компаний «Люксор»

Что будет, если смотреть на литературных персонажей с точки зрения их финансового поведения? Насколько эффективной была стратегия главного героя романа Булкагова «Мастер и Маргарита», рассуждает финансовый консультант Наталья Смирнова.

Профдеформация – опасная штука, особенно если работает на финансовом рынке: начинаешь весь мир оценивать сквозь призму мира денег и управления. Например, смотреть на поведение героев литературных произведений с колокольни финансового советника и мысленно давать рекомендации по управлению деньгами.

Взять, например, «Мастера и Маргариту». Мастер – одинокий человек средних лет, по образованию историк, знал несколько языков, без родственников, без иждивенцев, предоставленный сам себе. И вот он выигрывает в лотерею крупную сумму. Что он делает? Он покупает квартиру, откладывает некую сумму на жизнь. При этом размер суммы, а также финансовые инструменты, в которые вложены деньги, не известны. Учитывая бэкграунд Мастера, можно предположить, что, скорее всего, он отложил сумму на пару лет жизни, никакие инвестиционные инструменты не использовал, максимум — положил все на счет и снимал с него деньги по мере надобности. Сам же Мастер полностью сосредоточился на романе о Понтии Пилате – делом своей жизни и мечтой. Судя по всему, он не рассматривал роман как средство приумножения капитала, либо как пропуск в мир искусства, где членам союза литераторов полагалось множество льгот. То есть роман для Мастера не был венчурным проектом, бизнесом, вложив в который капитал, Мастер бы ожидал некоторого финансового результата.

В итоге мы имеем:

  • Доходы – ноль: Мастер не работал, а про инвестиции выигрыша в какие-либо инструменты, способные приносить пассивный доход, например, вклады, ничего не сказано.
  • Расходы – на жизнь, но, судя по всему, Мастер жил довольно скромно

Активы:

  • квартира, которая не приносила дохода, но требовала платежей за нее
  • остаток капитала, скорее всего, в форме наличности либо на счете в банке
  • нематериальный актив (роман), ценность неопределенная и при жизни Мастера не капитализировалась

Пассивы: долгов у Мастера нет, а если они и были раньше, то он явно их закрыл выигрышем

Страховки: про страховки Мастера ничего не сказано, но судя, по отсутствию каких-либо выплат по факту потери им трудоспособности, жизнь его застрахована не была

Склонность к риску: сложно оценить, но, судя по тому, что Мастер выигранные деньги потратил на квартиру и, по сути, роман с непонятным финансовым выхлопом, этот человек не боялся потерять капитал, то есть, говоря языком инвестиционного советника, имел высокую склонность к риску.

Финансово зависимые люди: нет

И вот Мастер встречает Маргариту. Меняется ли что-то в его финансовой картине? Мы не знаем, был ли заключен брачный контракт между Маргаритой и ее мужем, но в те времена брачные контракты были редкостью, а муж Маргариты, скорее всего, создал свое благосостояние во время брака, так что при разводе Маргарита бы получила часть капитала, но мы не можем оценить точный размер ее доли. В любом случае, иждивенкой Маргарита бы не стала.

Далее, как мы знаем, публикация главы из романа, последовавшая за этим критика литературного сообщества и ложный донос за хранение нелегальной литературы приводят к потере Мастером квартиры, денег, романа, который тот сжег, и заточением в доме для душевнобольных. Мастер лишается всех своих активов. Далее, конечно, Воланд восстанавливает роман, а Мастеру и Маргарите дарует вечный покой, что, по сути, означает смерть.

Вопрос: насколько грамотной была финансовая стратегия Мастера? Особенно если мы знаем его время смерти. Ведь получается, ему не было резона вкладывать капитал, если он все равно так скоро скончался?

Как ни парадоксально, но финансовая стратегия Мастера на 100% соответствует его инвестиционному профилю. Роман был смыслом его жизни, и при таком подходе у Мастера было всего два возможных сценария:

  • Его роман ждет успех – тогда его признает профсообщество, он становится его членом, получает все причитающиеся привилегии, в том числе финансовые, и ему есть на что жить, плюс многие блага ему будут доставаться бесплатно или существенно дешевле из-за принадлежности к союзу литераторов. И, имея свое жилье и скромные потребности, а также совершенно наверняка – заказ на новые издания, можно прекрасно жить до конца дней своих, даже если исчерпается капитал от выигрыша, т.к. гонорары вполне позволят жить дальше. И не думать о том, что нужно заранее создать достаточные накопления, чтобы получить пассивный доход, на который можно было бы жить.
  • Если роман ждет провал – то жизнь дальше не имеет смысла, и можно не бороться за квартиру, а согласиться на больницу, которая обеспечит пропитание. Для такой жизни капитал не нужен: все обеспечивается государством, то есть создавать пассивный доход из выигранных средств не требуется.

Семейных планов в отношении Маргариты Мастер не строил, о том, как обеспечивать семью в случае провала романа не думал. В этих обстоятельствах его финансовая стратегия удивительно правильная: если венчур, в который все вложено, взлетит, то он и обеспечит безбедную жизнь в будущем, а если нет – ну, тогда просто где-то доживать.

Есть только один риск, который подобная стратегия не учитывает: после неудачи с венчуром может возникнуть желание поработать над другим проектом либо просто не захочется влачить жалкое существование. Для таких промежуточных вариантов стратегия Мастера не вполне пригодна, ведь для подобного исхода событий нужно быть уверенным, что будут средства, на которые можно прожить, а также что сохранится крыша над головой.

Источник

ПОПУЛЯРНОЕ

Читайте так же